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            半导体之王的三季报(附三星万字纪要)

            admin 2019-11-07 163人围观 ,发现0个评论

            原标题:半导体之王的三季报(附三星万字纪要)

              作者:西南电子陈杭团队

              来历:半导体风向标

              董事会今日同意了第三季度的普通股和优先股股息,每股354英镑。第一季度的开销总额与第二季度的开销总额相同,为2.4万亿韩元,是方案年度总开销9.6万亿韩元的四分之一。

              第三季度的总收入为62万亿韩元,同比上一年下降约5%。虽然包含智能手机在内的产品出售微弱,但因为存储器事务疲弱。总收入改动原因首要是因为移动和OLED事务添加约10%。毛赢利同比大幅下降至22万亿韩元,毛利率也相应下降,这首要归因东北大学研究生院于存储器商场的疲软状况。

              办理费用开销在绝对值和出售额百分比方面均比上一年同期添加,这首要是因为开发先进半导体技能的研制开销添加以及增强了咱们在5G和可折叠技能等范畴的竞赛力所造成的。

              第三季度运营赢利为7万8千亿韩元,运营赢利率为12.5%。因为存储器事务的相对疲软,两者均比上一年同期明显下降,可是因为智能手机出售微弱和OLED运用率进步,季度环比添加。

              第三季度美元和欧元对韩元的坚硬,对季度经营赢利发作了约0.4万亿韩元的活跃影响,这首要来自零部件事务。

              现在,我将扼要回忆每个事务部分的绩效。内存事务的收入同比大幅下降,原因是价格持续跌落,可是,因为客户库存添加,咱们的确看到本季度需求高于预期。

              关于体系,半导体对图画传感器和显现驱动器IC等干流产品的需求逐年添加。但收入也低,价格下降是移动运用处理器的竞赛加重的成果。在显现事务中,移动面板的赢利同比添加,这归因于运用率和出产率的进步而下降了本钱。可是,大型面板事务的亏本环比添加,原因是该职业正在进行的产能扩张,持续等候盈余。

              关于IM部分,因为Galaxy Note 10和A系列的微弱出售成绩以及群众商场部分的更高盈余才干,移动事务收入添加。此外,咱们扩展了5G产品阵型并推出了Galaxy Fold,然后扩展了技能抢先地位。

              在网络事务方面,韩国5G的快速商业化推进了收益的同比添加。虽然竞赛剧烈的价格竞赛中,虽然QLED和超大型电视等高端机型的单位销量有所添加,但CE部分的电视事务赢利却同比略有下降。家电事务的国内出售微弱,加上冰箱和洗衣机的盈余才干进步,收入同比添加。

              接下来,我想同享咱们的事务远景。关于零部件事务的第四季度,虽然季节性疲软,但因为客户为应对全球不确认性而添加了库存,估计内存需求将比上一季度略有添加。在体系中,半导体7纳米EUV 产品将大量出产。可是,因为季节性疲软,收入或许会遭到更大的影响。

              关于显现器事务,因为对某些优质产品的需求低于预期,本钱上升,估计移动显现器收益将下降。在大型显现器事务中,咱们估计因为季节性疲软,跟着均匀价格持续下降,收益将进一步下降。

              在固定事务中,因为旗舰机型的新产品效应散失、营销费用的添加和出货量的小幅下降,咱们估计移动事务收入将比上一季度下降。网络事务是咱们在韩国成功完结5G商业化的根底上,尽力扩展其5G事务在海外商场的规划。因为存在季节性要素,估计第四季度消费电子产品的收益将有所添加。

              展望2020年,关于内存事务,虽然需求有望康复,但全球微观经济问题或许会给该职业带来持续不确认性的危险。为了满意不断添加的CIS需求,咱们检查了半导体产能的全体优化,并方案从2020年第一季度开端进步CIS的产能。因为这种优化作业,咱们估计给定的存货将在2020年上半年康复正常。咱们将持续办理咱们的本钱开销以灵敏地应对不断改动的商场状况,一起仍致力于中长时刻出资。

              在用于体系LSI的非内存半导体中,咱们将向5G SOC和高分辨率传感器商场推出差异化产品。在铸造厂,咱们将扩展5纳米和7纳米EUV芯片的批量出产,一起还将扩展咱们的客户组合。在移动显现器竞赛或许加重的显现事务中,咱们将经过进步价格竞赛力并运用OLED在功耗,厚度和规划方面的优势来安定咱们在5G和其他范畴的抢先地位,尽力进步咱们的运用率。

              关于大型显现器,咱们将持续环绕QD显现器重组咱们的事务结构。在LCD事务中,咱们仍专心于差异化产品,例如超大型电视,8K类型和增值显现器。在IM事务(移动事务)中,咱们将经过扩展5G和可折叠产品来持续扩展在高端商场的领导地位。一起,咱们将经过扩展群众商场阵型来寻求更高的盈余才干。

              网络事务将尽力将其5G事务扩展到包含美国和日本在内的海外,并持续处理韩国的5G扩展问题。在消费电子事业部,咱们将持续经过扩展QLED 8K和超大型机型的选用来领导高端电视商场。经过扩展推出比如定制冰箱之类的立异产品,家用电器将持续添加。

              现在,我将谈论本钱开销。估计2019年的本钱开销将与上一年类似。到达约29万亿韩元,其间23.2万亿韩元分配给半导体,2.9万亿韩元用于显现事务。第三季度的本钱开销为6.1万亿韩元。截止到第三季度末,本年的累计总额为16.8万亿韩元,其间对折为14万亿韩元,显现为1.3万亿韩元。剩下的第四季度本钱开销中的大部分用于建造内存根底架构,以满意中长时刻需求。此外,咱们将投入更多的资金来扩展7纳米EUV的产能,以加强咱们的代工事务,咱们还将推进QD显现器的出资方案。

              正如咱们之前宣告的保证未来添加的许诺相同,咱们将全心投入以增强咱们在现有事务中的竞赛力并保证公司在人工智能,5G和轿车等新添加范畴的开展。

              在持续介绍每个事务部分的演示之前,我想同享几个数据点。关于本年第三季度的DRAM,咱们的比特添加低至30%,而均匀出价格格却下降了百分之十几。关于下一季度的第四季度,咱们估计商场对DRAM的需求将低个位数添加,而且咱们估计咱们的比特添加将与商场坚持一致。这将使2019年DRAM的年度需求添加到达百分之十几。而且我信任咱们的比特添加会更高。

              半导体之王的三季报(附三星万字纪要)关于NAND而言,第三季度咱们的比特添加率是百分之十几。虽然均匀价格下降了个位数,而且在第四季度,咱们还估计NAND商场需求添加将是个低个数,咱们将与商场坚持一致。估计2019年全年NAND商场需求将到达30%的高水平,而咱们的数字将更高。

              关于咱们的显现面板事务,第三季度出售额中的OLED比例约为80%。关于咱们的无线产品,咱们第三季度的手机销量为8500万部,平板电脑约500万。咱们手机的混合均匀价格约为230-230美元左右,而智能手机在整个手机中的比例为90%。

              在第四季度,咱们估计手机出售量将环比下降,而平板电脑的确会有所添加。混合均匀价格更有或许按季度下降,而智能手机在手机总数中的比例将坚持在90%的较低水平。

              关于咱们的电视事务,咱们在第三季度的出货量在第三季度的销量大约占百分之十几,在第四季度,咱们估计将到达30%的高水平。这将补偿上半年的下降,使电视总出货量的年添加率将到达高个位数的添加。

              SeWon Chun

              存储器商场的需求跟着季节性的旺盛和库存的从头启动而明显添加。

              关于NAND,客户越来越意识到价格的跌落导致需求添加好于预期,这不只是因为新智能手机的推出以及高密度趋势的持续开展,而且因为成批添加SSD的选用和扩展高密度存储所造成的。价格弹性开端为服务器客户服务。咱们活跃呼应与新智能手机有关的高密度电子存储,以及超越2 TB的高附加值高密度SSD的需求添加,然后使咱们可以完结超出咱们预期的成果从前的指引。

              关于DRAM,因为剧烈的季节性影响,一切运用程序的需求都大大添加了,从客户的库存从头开端,到为应对关税和半导体资料出口法规等全球微观问题做预备。因为库存水平首要在数据中心正常化,因而,因为不断选用新的CPU,对高密度产品的服务器需求首要添加了。

              关于PC,除了因为机壳添加而引起的需求添加外,首要是因为季节性要素导致的大型OEM需求,因为Win 7服务的组合,来自企业PC的替换需求也有所添加。关于Mobile而言,下半年新类型的推出导致固定出货量环比添加,而且因为添加了8 GB DRAM的智能手机的比例,需求坚持安稳。经过活跃应对首要运用的全体增长和需求以及客户对库存需求的添加,咱们的出售远远超出了咱们之前的预期。

              现在,我将谈论2019年第一季度。在NAND的第一季度中,咱们信任价格弹性将对高密度存储发作需求,而且对固态硬盘的需求也将安定,运用的价格都会反弹。关于固态硬盘,估计将在数据中心中选用高密度高功能固态硬盘,而且客户端固态硬盘的衔接率也或许安稳添加。

              关于移动设备而言,首要制作商将推出高SSD趋势的新产品。咱们将活跃应对一切运用程序不断添加的需求,包含服务器商场对依据TCIE的新产品的需求以及旗舰智能手机对高密度电子存储的需求,一起咱们还将持续致力于增强高端商场的竞赛力。

              此外,咱们现在已批量出产适用于一切运用的第五代V-NAND,并将在年内过渡到第五代V-NAND,然后进步咱们的技能竞赛力并增强盈余才干。关于DRAM,虽然如此,最近的库存重组或许会给客户带来一些影响,而客户的全体需求或许会坚持安稳,而且或许会呈现环比添加。

              关于服务器,咱们估计数据中心的需求将坚持安稳,而关于15 GB的根底,跟着新CPU的选用率添加,高密度产品将首要来自OEM厂商。关于个人电脑,因为中美关税问题导致在第三季度进行预购后,固定需求或许会遭到约束。但全体需求好像根本与上一季度相等,这往往是旺季的需求坚持不变,而且因为美中关税问题的推延而持续盛行。

              关于移动设备,因为首要客户的年末订单以及2020年新年的预购买效应以及新5G智能手机的持续高密度趋势,咱们估计需求将微弱添加。咱们将经过将开销转移到1y-nano标签来持续增强本钱竞赛力,一起还将致力于经过添加高容量服务器产品的出售并活跃呼应对移动LPDDR5的一切需求来扩展咱们的技能抢先地位。

              关于2020年的内存商场,供给具体的猜测依然是一项应战,因为各种全球微观问题一向笼罩着远景。可是,这便是咱们现在所看到的。数据中心暗示,他们对2020年的需求远景适当达观,考虑到5G智能手机的遍及,移动商场的高密度趋势也或许坚持微弱。即便如此,考虑到全球微观不确认性带来的固定出货危险,咱们以为有必要采纳愈加审慎的需求办法。在2019年下半年呈现了一些客户的库存需求上升之后,成果发作了影响。因而,咱们方案依据商场状况,愈加注重灵敏地出资和办理产能。

              此外,咱们将专心于安稳地进步产值并完结1Y纳米和第六代V-NAND产品的高质量输出。咱们将持续尽力,经过出售差异化产品(例如高密度服务器,移动处理方案和HVM-2E)的出售来增强咱们的技能抢先地位。

              在持续进行NAND存储器部分之前,我只想进行一次更正。我说咱们第三季度的NAND比特添加是百分之十几,实践上是低个位,咱们将持续运用体系LSI。

              在第三季度,因为我国商场对高分辨率图画传感器以及季节性旺季中用于旗舰智能手机的移动PMIC,OLED DDI的需求不断添加,System LSI的收入环比添加。

              特别是,咱们率先将108兆像素传感器商业化,然后安定了咱们在高分辨率图画传感器商场上的技能抢先地位。此外,咱们还与我国和韩国的首要客户密切协作,为加快5G商场的添加奠定了根底。旨在于2020年推出针对智能手机类型的差异化5G处理方案的扩展选用。

              在第四季度,对高分辨率图画传感器(例如64兆像素和108兆像素产品)的需求应持续添加,可是因为对移动AP和DDI的需求相对下降,收益或许会环比相等。

              咱们估计本季度咱们的5G事务将坚持添加,因为咱们的5G 1芯片处理方案将运用于我国和韩国客户出产的新式高端智能手机类型。三星5G 1芯片产品依据其价格竞赛力,低功耗以及与现有2芯片处理方案比较的芯片尺度等原因,有望协助5G在中贱价智能手机中遍及。

              估计2020年5G设备将在移动商场中占有越来越大的比例,对咱们差异化图画传感器产品的需求也将明显添加。为了满意日益添加的高规范智能手机的商场需求,咱们将扩展差异化产品的阵型,其间包含选用EUV 5和7纳米出产的5G SOC,108兆像素及以上的高像素产品以及3G和4G传感器。咱们还将经过开发轿车和物联网芯片来使咱们的产品多样化,然后扩展咱们的中长时刻事务规划。谢谢。

              Sang-Hyun Ryan Lee

              第三季度,因为对EUV 7纳米移动AP,高分辨率图画传感器和HPC芯片的需求添加,收益环比添加。此外,向美国客户发货的核算和5G网络芯片也为咱们带来了杰出的成绩。尤其是,咱们完结了5纳米工艺的流片并取得了依据5纳米的消费类产品的新订单,然后增强了咱们对技能的了解。

              至于10、14、28纳米干流工艺,咱们将订单扩展到了移动网络和消费类运用。经过保证轿车PMIC和功率分立芯片的订单,咱们还使专用8英寸工艺的客户和运用多样化。

              在第四季度,咱们估计将发作大量出产的7纳米制程产品,包含EUV 6纳米项目支撑的坚实收益。此外,咱们希望在HPC,AI和网络运用程序中取得新订单。此外,咱们将持续尽力经过完结其他5纳米产品的规划来取得安稳的成果,并经过树立5纳米规划根底设备来安定添加的根底。

              在2020年,咱们估计移动接入点,调制解调器,RFS和高像素图画传感器的需求将会添加明显,位于不断扩展5G商场。因为本年赢得了较大规划客户的额定订单,咱们希望下一年开端大规划出产新的核算网络产品。

              此外,咱们将经过开销5G,人工智能,轿车,物联网,电力的订单来加快咱们的客户根底的多样化,并持续在这些范畴取得动力。具体来说,咱们将持续经过5纳米的批量出产和4纳米的流片工艺来扩展EUV流程中的客户和产品组合。此外,咱们将经过尽力完结GAA 3纳米工艺的开发,持续立异以完结中长时刻的快速添加。

              Kown Young Choi

              首要,正如咱们在本月初宣告的那样,咱们将在下一代技能QD显现器上出资13万亿韩元,以增强咱们在剧烈竞赛的大型显现器商场中的事务竞赛力。在全球经济放平缓不确认性上升的两层影响下,咱们将尽心竭力及时将QD显现器商业化。

              现在让我谈谈咱们的第三季度成绩。虽然大型显现事务疲软,但因为中小尺度OLED面板的出售额有所添加,因而全体显现器收入包含了季度收入。

              更重要的是,因为首要客户新发布的产品,跟着更高的OLED运用率和面板出货量进入旺季,移动显现器的收入环比添加。

              一起,因为竞赛对手的10.5G产能扩张导致供过于求,需求阻滞和价格下降以及较大的显现面板事务收益依然疲弱。

              展望第四季度,移动显现事务的收入估计将与上一年同期类似。可是,在剧烈的竞赛中,因为出售组合的改动,以及因为几条出产线运用率下降而导致本钱添加,盈余才干或许会比上一季度下降。

              作为回应,咱们将经过进步出产功率和扩展选用差异化技能来尽力进步赢利。因为大型显现器职业处于低季节性,因而均匀价格和电视面板需求的持续下降加重了人们对盈余才干的忧虑。因而,咱们致力于经过愈加专心于为监督器和公共显现器等产品供给面板来保证盈余。

              现在,让我向您扼要介绍咱们的2020年远景和中心战略。关于移动事务-移动显现事务,跟着用户越来越多地希望将其当时的智能手机替换为5G类型,咱们希望OLED面板的订单会添加。可是,跟着职业产能的不断扩展,咱们也估计竞赛将会加重。

              为了处理这个问题,咱们将持续专心于经过加强本钱竞赛力,并运用咱们的差异化技能和规划,以扩展咱们的客户群中的出货量进步运用率。此外,咱们将致力于经过添加更多终究运用(例如平板电脑, PC和轿车)并活跃满意可折叠显现器客户的需求,来最大程度地削减季节性影响。关于更大的显现事务,咱们正在重组事务结构,以QD显现器为中心,咱们将经过添加比如8K电视等大尺度和高分辨率面板等增值产品的比例来着重盈余才干。而且还经过扩展用于曲面显现器和游戏显现器等显现器的高档面板的出货量。

              在移动事务的第三季度,因为咱们进入了一个相对旺季的时期,对智能手机的商场需求环比添加。得益于Galaxy Note 10和A系列的微弱出售,咱们的智能手机出货量和营收均有所添加。

              自从8月发布以来,Galaxy Note 10一向遭到商场的好评,以其精美的规划和更高档的技能遭到高度评价。成果,Note 10在该季度的出售额比其从前的类型高出两位数以上,一起还记录了更强壮的产品组合。

              跟着上半年咱们推进的A系列阵型过渡,咱们的赢利也明显添加,这是经过下降旧类型的库存调整本钱开端取得报答的。咱们不只尽力改进事务绩效,而且经过推出Galaxy Fold和更多5G智能手机来增强咱们的技能抢先地位。

              关于网络事务,咱们一向在扩展韩国的5G掩盖规划,并为海外商场的LTE扩展供给设备。因而,让咱们转到第四季度的远景。虽然全体而言,移动商场将很快进入年终季节性旺季。因为全球微观环境的持续不确认性,需求估计将坚持同比下降趋势。关于咱们的移动事务,咱们具有群众商场的智能手机,包含新的A系列类型,以坚持其安稳的出售成绩。可是,因为Note 10的新模型效应,全体出售组合或许会削弱。

              咱们还估计,因为在微弱的季节性要素下营销本钱将添加,咱们的赢利将环比下降。关于网络事务,咱们方案运用咱们在5G商业化方面的领导地位,以不断安定咱们全球5G事务的根底。

              终究,让我同享2020年的展望。关于移动商场,跟着5G商业化的加快,对5G智能手机的需求估计会添加。现已很剧烈的竞赛或许会持续加重,特别是在供给高端规范的趋势之内。

              依据咱们发布5G智能半导体之王的三季报(附三星万字纪要)手机的阅历,咱们将经过扩展5G产品阵型来活跃呼应商场和客户的需求。此外,咱们将经过增强从旗舰机型到群众商场机型的整个产品线的竞赛力来添加销量。并为可折叠产品添加了添加根底,这些产品在本年现已见证了其在商场中的潜力。

              除扩展高端智能手机销量的尽力外,咱们还将专心于细分商场中的中高端机型,以增强群众商场智能手机的组合,从低端机型开端,咱们将持续优化运营以进步盈余才干。关于网络事务,咱们将持续活跃地在全国规划内扩展5G掩盖规划,并促进咱们在美国和日本等海外5G事务的添加。

              Kim WonHee

              因为商场消费疲软,整个电视商场同比坚持类似。

              关于三星而言,因为商场价格竞赛加重,电视赢利同比略有下降。可是,盈余才干很强,咱们经过添加QLED和超大屏幕电视等战略产品的出售来从头完结了收入的同比添加。尤其是,具有超高画质和多种类型的QLED电视以明显的出售添加抢先于高端商场,改进了产品结构并保证了盈余才干。

              此外,在75英寸及以上的显现器上,咱们可以坚持强壮的优势和商场比例,一起经过满意顾客对大屏幕的需求来引领添加。关于数字家电商场在第三季度的状况,兴旺商场现已阻滞不前,但全球需求在像印度这样的新式商场,因为添加了经济添加。

              关于三星而言,咱们将持续专心于进步高端产品的出售,在新式商场(如定制)的不断添加的支撑下,咱们的开展在兴旺商场中一向坚持安稳。在新式商场中,咱们完结了两位数的出售添加,而且同比添加了咱们的收益。

              现在,我将同享第四季度和2020年的商场远景。因为全球经济增速放平缓交易维护添加导致汇率晦气等晦气要素,第四季度的电视商场估计将略有削弱。为了最大程度地削减此类负面影响,并最大极限地进步增长和赢利,咱们将与协作伙伴密切协作,活跃应对年末的旺季需求。

              特别是,咱们将扩展在高端商场的领导地位,一起经过扩展QLED电视的出售量来发明添加并发明赢利,QLED电视已成为高档规范,并供给强壮的超大屏幕电视阵型。在数字家电事务方面,咱们将与首要协作伙伴协作,加强旺季促销活动。

              此外,三星将经过添加优质产品的出售并进一步加强咱们的B2B事务来持续促进质的添加。到2020年,因为首要的欧洲足球比赛和夏日奥运会等全球体育赛事,电视商场估计将同比添加。虽然存在比如新式商场经济不安稳等危险要素。

              三星将持续扩展QLED和超大屏幕电视等战略产品的出售,一起保证新的添加引擎并安定8K电视的领导地位,而8K电视是超高画质商场的前驱,在尺度,分辨率,形状和日子方式电视没有约束,会改动顾客的日子。

              关于数字家电事务,虽然存在经济不确认性,但新式商场的商场需求仍有望添加,三星将加强其定制产品等高端产品阵型,并经过扩展新产品的出售并加强咱们的B2B事务来促进持续添加。

              问答环节:

              Q:

              第一个问题是关于DRAM的内存方面,您对下一年DRAM需求的希望是什么, DRAM出货量实践上高于预期,这首要是由我国的需求驱动的。您以为我国需求的添加首要是因为终端需求添加所造成的,仍是一些客户只是在供给链呈现问题时企图添加库存?您以为这将在第四季度发作什么影响?

              第二个问题关于Galaxy Fold。您能否供给一些有关商场的具体信息?您是否还有下一年推出的其他方案。

              A:

              处理您的第一个问题时,第三季度存储商场是旺季。因而,总的来说,咱们发现一切运用程序的需求都在添加。可是特别是移动通讯的首要客户的需求很大,因为他们正在发布新产品,而且关于数据中心而言,数据中心在进行了库存调整后也开端康复购买。

              需求和出货量都大大高于咱们的预期,这也是现实。的确,因为交易胶葛和潜在的DRAM供给安稳性的忧虑,我国客户以及一些OEM客户正在购买而且有库存需求。

              展望第四季度,咱们信任跟着新智能手机的影响,新智能手机的推出将是活跃的。相同,在新平台被广泛推行的服务器中,即便在第四季度也将有安稳的需求。此外,咱们以为这或许是客户的库存堆集这方面的需求与持续的时刻,因为外部环境的不确认性持续被。

              咱们正在细心监测这将对未来商场发作的影响,并正在细心监测需求的任何改动,并将专心于经过灵敏地进行供给出资的运营来坚持安稳的盈余才干。

              答复有关可折叠的问题。如您所知,Galaxy Fold是本年推出的第一款可折叠手机,很快就售罄了预购和第一批发行量,并遭到了媒体和终究用户的好评,咱们再次确认了这一潜力。咱们正方案运用将Galaxy Fold商业化的阅历,持续将新产品引进到价格合理的产品阵型中,以坚持咱们的领导地位。

              就可折叠而言,咱们不只专心于推出新产品,而且还专心于优化多媒体和游戏等各个范畴的运用程序,并活跃协作以辨认新内容,针对可折叠的外形进行优化以最大极限地进步用户取得的差异化体会。

              此外,咱们最近在三星开发者大会上公开了一种轻盈的可折叠电话产品,即翻转式产品,而且咱们将持续专心于在可折叠产品类别中开发新的尺度产品,以扩展咱们的生态体系,并供给新颖的构思移动体会。

              Q:

              第一个是服务器DRAM。正如您所说,咱们在第三季度的收购中看到了一些上行空间,咱们以为这些收购来自几个大型云客户。您是否希望这种趋势持续到接下来的两到三个季度?

              已然您现已公开了在未来几年内QD显现器的全体方案。您会在那个进程中将8.5代LCD悉数转化为QD吗?相关的本钱开销是多少? QD显现器的技能和本钱,是否比现有的更具优势。

              A:

              服务器DRAM的需求十分微弱,正如咱们所预期的那样,这首要是因为数据中心客户在完结库存调整后康复购买的影响。咱们不能提及或谈论其他公司的新产品发布方案。

              假如您的问题的条件是Lake-Ice Lake推迟的潜在问题,这或许会对服务器DRAM需求发作负面影响,那么实践上咱们想指出的是具有14个纳米的Cooper Lake行将按期发布,它也支撑8个通道,因而咱们以为,通道数量对需求的负面影响将遭到约束。

              展望下一年的服务器DRAM,咱们的客户对其2020年的需求表明达观的观点,而且他们在具体谈论全年的数量。因而,这些都为下一年的服务器需求供给了活跃的远景。可是,依然存在持续的外部环境问题,因而咱们将持续感知这些要素对下一年服务器商场的影响。

              为了答复有关QD显现器的第二个问题,咱们宣告了方案到2025年之前向QD显现技能出资总计13万亿韩元。这触及转化LCD在QD显现器中的8.5G LCD容量。而且规划是咱们在韩国的大部分LCD产能将从长时刻转化为QD显现。假如我分化这13万亿韩元,则大约有10万亿韩元是设备和设备出资,而3.1万亿韩元将是与研制相关的出资。

              一般,咱们正在考虑以每月约30,000件的产能开端,并专心于树立咱们的技能。然后逐渐扩展咱们的供给,一起监督商场状况以及产品竞赛力。

              QD显现依据三星专有的技能,咱们以为与其他竞赛技能比较,QD显现技能在颜色再现,视角和分辨率方面均具有优势,而且实践上不只可以扩展到电视,而且可以扩展到显现器和其他显现器,这是另一个优势。

              鉴于三星一向在制作方面一向精雕细镂,咱们信任凭仗杰出的制作才干,QD显现屏将是一个极具竞赛力的产品,尤其是在高端电视范畴。依据咱们的批量出产阅历,咱们将完结快速有用的本钱效益。

              Q:

              第一个问题是关于半导体的库存,您说您希望库存在下一年上半年到达正常水平。您能否首要依据到本年下半年的每种产品库存状况向咱们供给最新信息?关于下一年的库存,您能否为咱们供给更多具体信息。

              第二个问题是关于NAND,您说到过您希望NAND价格在第四季度在一切运用中反弹,鉴于需求的价格弹性,价格上涨对需求的影响是什么?

              A:

              要答复您关于库存的第一个问题,首要,与咱们预期的相同,第三季度NAND现已到达正常的库存水平。就DRAM而言,尤其是咱们的出货量大大超出了咱们在第三季度的开端预期,与咱们上一季度比较,到现在的DRAM库存大大削减。

              关于DRAM库存到达正常水平的时刻,正如咱们在中长时刻讲演中说到的那样,咱们希望的工作之一是CMOS图画传感器需求将在适当长一段时刻内坚持微弱。因而,咱们的确需求额定的容量来呼应CIS或CMOS图画传感器的需求。依据对全体半导体出产线优化的检查,咱们方案从下一年第一季度开端添加CIS的产能。因而,这将是咱们DRAM库存的一个要素。

              最重要的是,依据咱们的预期,下一年DRAM需求将坚持安稳。因而,考虑到这些要素,咱们估计咱们的DRAM库存将在下一年上半年到达正常水平。

              如前所述,为了答复您关于NAND价格远景的第二个问题,到第三季度,咱们的NAND库存现已到达正常水平。整个职业中,供给商的库存也在敏捷到达安稳水平。这便是为什么NAND价格有望在第四季度反弹的原因。直到本年上半年,NAND的供过于求是商场全体需求下降和供给添加的成果。

              回忆一下上半年这种供过于求的状况。首要,在需求方面,尤其是数据中心客户周围的库存水平攀升,这忽然下降了收购需求。另一方面,从供给方面来看,第一季度或上半年所发作的工作是整个职业的全体状况,第四代3D NAND资历的进步,而且包含服务器SSD在内的首要处理方案的供给商全体上都在添加导致供给量敏捷添加。

              回忆这种供过于求的局势,即便NAND价格跌落的确损害了供给商的赢利率。假如咱们从整个IT职业的视点来看影响,因为NAND价格下降,移动和SSD的加快,高密度选用的发作,而且,咱们可以添加曾经是十分有限的商场的赢利率用于NAND。因而,假如从全体商场需求的视点来看,NAND价格的下降实践上发作了活跃的影响。

              经过这次阅历,咱们了解到NAND商场关于需求具有特别强的价格弹性,这使咱们以为,假如价格持续快速上升,则或许对促进商场的合理需求添加发作负面影响。例如,经过下降选用率和内容物添加率来完结职业开展。因而,咱们将专心于NAND商场需求的改动,并依据中长时刻的商场状况和商场改动灵敏地办理咱们的出资和供给,以便咱们可以坚持安稳咱们事务的盈余才干。

              Q:

              关于低端手机,我有一个问题与IM和体系LSI有关。您能否与咱们同享您现在中低端手机的盈余才干?以及您是否有方案出于本钱竞赛力的意图添加经过ODM和JDM出产的数量?而且,假如IM的确添加了其JDM量,那么我想对体系LSI提出的问题是,您是否以为这或许会削减您在IM部分的事务比例,特别是在低端方面?

              A:

              本年,咱们阅历了结合J系列和A系列的大规划模型阵型过渡。而且,咱们还致力于将顾客想要的立异技能快速引进咱们的群众手机,群众智能手机,然后增强咱们群众产品的竞赛力。在第三季度的上半年,新旧方式之间的过渡也得以完结,咱们的批量出售量和盈余才干也得到了改进。

              您还问过咱们是否有添加JDM数量的方案。如您所知,咱们一向在运用JDM作为某些模型的一种办法,以便及时呼应快速改动的商场环境,并经过更有用地运作咱们的产品线并运用咱们的产品来活跃满意客户和商场的需求。

              关于添加咱们的JDM仍是添加数量,咱们现在没有做出任何决议。咱们将经过细心分析下一年的商场状况,产品竞赛力以及来自新的终究顾客的反应,来决议未来的方向。即便咱们决议扩展对供给商的半导体之王的三季报(附三星万字纪要)影响,咱们也将做到最小。

              为了答复体系LSI方面的问题,咱们的产品现已具有令人满意的价格功能,当然,咱们将持续进步本钱的竞赛力,以便咱们可以经过供给客户所需的价格和功能来活跃保卫咱们的商场比例。咱们还方案经过添加或开端向ODM以及其他我国本地客户供给来添加在低端商场的商场比例。

              Q:

              我有两个问题;第一个问题是关于您在DRAM方面的出资。第二个问题是1Z nano的晋级方案,还可以向咱们供给您的EUV更新吗?

              A:

              正如咱们屡次说到的那样,咱们在中长时刻内仍坚持十分安定的商场远景,咱们出资的根本办法坚持不变,即咱们将持续进行产能办理出资,以加强可持续的赢利根底。而不是专心于添加商场比例的巨细。

              关于咱们到2020年的出资方案,仍在研讨中。可是,咱们将持续进行出资,以保证咱们未来的技能抢先地位,并在前瞻性的根底上呼应未来的需求。而且,依据下一年的商场状况,咱们将会集或愈加注重出资的灵敏运营办理。

              在这个根本方向下,为了应对中长时刻需求的添加,二期工程将在本年内按方案完结建造,并方案从下一年年头开端运营。该容量添加的实践巨细将依据商场需求状况灵敏确认。

              关于第2阶段,它也方案于2020年开端运营。或许会有一些设备出资用于试出产意图,可是咱们没有决议何时开端大规划出产或该大规划出产才干的规划,将依据需求的改动再次灵敏决议。

              为了答复您有关咱们的工艺移植更新1Z nano的第二个问题,咱们正在按方案进行批量出产。包含1Z在内,咱们信任依据咱们的希望,到本年年末,10纳米级产品的比例将高达70%或80%。下一年咱们会持续前进-咱们方案持续对首要运用程序进行1y和1Z的搬迁,从下一年上半年开端,将以1y流程为首要流程,乃至1Z咱们也会经过咱们的首要客户,因为咱们持续安稳添加。

              关于咱们前面说到的EUV,咱们现在正在评价包含1Z技能或工艺在内的10纳米级技能的EUV。鉴于代工企业现已与EUV协作而且处于安稳的批量出产中,咱们希望运用这一阅历并知道怎么运用,以便一旦咱们选用EUV,咱们将可以有用战胜比如加工之类的难题,以便咱们可以持续坚持咱们在本钱方面的优势。

              Q:

              我有两个问题。第一个问题是关于DRAM容量(假设在该假设下容量没有添加的状况下),您可以逐渐完结比如工艺技能移植之类的多少添加?在这种假设下,咱们本年和下一年可以节约多少本钱?

              第二个问题是关于5G手机智能手机商场。您能否与咱们同享您下一年的5G商场远景,需求远景以及您的方案是什么,例如,您估计下一年在5G智能手机范畴将取得什么样的商场比例?

              A:

              关于下一年DRAM商场远景和出售方案现在仍在拟定中。因而,与您同享具体数据还为时过早。可是展望下一年,有一个要素是有利的要素,那便是咱们一向在与之攀谈的数据中心客户对下一年的需求远景达观。

              因而,这是下一年DRAM的活跃要素。但另一方面,因为各种外部要素,需求不确认性依然存在。然后,最近发作的库存积压又是什么,咱们需求等候,看看会对下一年的需求发作什么影响。

              因而,依据该根本远景和对下一年的需求,咱们的方案是经过流程搬迁来添加债款,然后满意商场需求的添加。不管从本钱优势仍是从每次节点搬迁根本节约本钱方面,咱们都可以-咱们的方针是使裸片净收益添加20%到30%,可是鉴于每个搬迁进程,咱们都在处理更困难的技能,流程进程的添加,咱们经过节点搬迁取得的实践比特添加略低于咱们设定的20%至30%的方针。

              但这将是更高层次的希望,当咱们实践检查实践的流程搬迁及其与增长和节约本钱之间的联络时,咱们注意到的一个改动是,尤其是跟着咱们的运用程序变得越来越多样化,客户要求的质量进步,整个认证进程花费更多的时刻。

              而且,虽然曩昔一切运用程序都进行过流程搬迁,但现在咱们看到,流程搬迁是由运用程序和客户依据不同的时刻表和时刻表进行的。因而,在实践中,咱们希望经过流程搬迁完结的比特添加或本钱节约的数量现在遭到许多要素的影响,包含新节点的搬迁速度。因而,实践上,处理器节点搬迁与比特添加和本钱节约之间的联络取决于具体状况。

              您的第二个问题是关于5G商场远景和咱们的方案。从2020年开端,因为我国5G商业化以及其他制作商推出5G手机,下一年5G商场需求估计将敏捷添加。可是跟着需求的添加,咱们也希望商场中也将有更多的竞赛。

              上一年四月的这个四月,咱们得以推出了世界上第一台5G智能手机S10 5G,此外,咱们还推出了其他5G机型,包含Note 10,Fold和A90。依据5G商业化的阅历,尤其是韩国,美国和欧洲等抢先商场,咱们方案下一年在高端细分商场和更广泛的价格细分中引进5G类型,以便咱们具有更广泛的5G阵型,这将有助于咱们及时呼应每个国家的5G商业化时刻表。一起,咱们将加强与运营商的协作,并着重于确认可以差异5G体会的服务。

              Q:

              我有两个问题。关于内存-从内存视点来看,您下一年对5G智能手机商场的展望怎么?您对内存需求有何希望?

              第二个问题是关于代工事务的,有一些新闻报导,特别是来自海外媒体的报导,称您的EUV-7纳米产值不如预期高,这或许会导致5G芯片供给中止。您能否给咱们供给您的EUV 7纳米产值和下一年5G芯片供给状况的最新信息?

              A:

              从内存的视点来看5G智能手机商场时,要答复您的第一个问题,实践上高密度产品已从2019年开端在5G智能手机上开端选用。而且咱们的确看到许多OEM厂商预备在下一年推出5G智能手机,尤其是在从下一年开端将供给更多补助。实践上,5G手机的出货量远景正在持续向上调整,咱们估计我国商场将呈现特别快速的添加。

              假如咱们看看一些供给下一年5G智能手机数据和远景的外部设备。一些组织称5G智能手机的出货量将在1亿美元左右,而另一些组织则估计5G智能手机的出货量将在2亿美元左右,因而规划十分广泛。缩小规划或许需求一段时刻,而且商场才干就下一年的5G手机出货量达到一致,但我以为不会有不合,尤其是与2019年比较,5G手机将会有十分明显的添加出货量。

              因而,除了下一年5G手机需求和出货量的微弱远景之外,跟着5G智能手机从旗舰级产品中被选用,它们从高密度内存开端。跟着更多高规范5G运用的推出,咱们以为5G智能手机选用更高密度的背面依然有适当微弱的气势。因而,咱们估计一段时刻后尤其是高5G智能手机的内存需求将坚持安稳。

              最重要的是,假如咱们将目光投向服务器等其他运用程序,则服务器需求或许会坚持安稳。因而,全体而言,咱们估计下一年内存需求将坚持安稳。可是,咱们正在细心观察最近的微观要素或许发作的影响以及最近发作的库存堆集或许对下一年的需求发作的影响。

              关于EUV 7纳米的第二个问题,自从本年第一季度开端批量出产以来,咱们一向坚持安稳的产值,而且咱们还添加了新客户,咱们方案从第四季度。咱们估计5G芯片需求将快速添加,而且咱们估计5G芯片将对咱们的收入做出重大贡献。因而,现在,咱们的重点是持续坚持该产品的安稳供给。

              【三星公司3Q19成绩会】

              时刻:北京时刻2019.10.31 9:00AM

              方式:电话/网络会议

              公司参与者:

              Robert Yi - IR

              Chun SeWon - EVP of Memory Marketing

              Ben Hur - SVP, Semiconductor Business System LSI

              Lee Sang-Hyun - VP of Foundry

              Choi KwonYoung - VP of Samsung Display

              Lee Jong-Min - VP, IT & Mobile

              Kim WonHee - VP, Visual Display

            (责任编辑:DF150)

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